合并每股收益怎么算：基本与稀释的计算口径

图：合并每股收益的核心计算口径（贝则科技）

直接回答：合并每股收益的计算口径可以概括为两句核心公式：基本每股收益＝归属于母公司普通股股东的净利润÷发行在外普通股加权平均数；稀释每股收益＝（归属净利润±潜在普通股转换带来的损益调整）÷（加权平均普通股股数＋假定转换增加的普通股加权平均数）。关键的三个口径是：分子只取归属于母公司股东的部分，不含少数股东损益；分母按股份变动的时间加权；稀释性以是否降低每股收益为判断标准。

合并每股收益是以上市公司合并报表数据为基础计算的每股指标

每股收益是指普通股股东每持有一股所能享有的当期净利润或需承担的当期净亏损的指标。合并每股收益是指以合并报表数据为基础，以合并净利润中归属于母公司股东的部分为分子计算的每股收益。

合并每股收益分为两个层次。基本每股收益是指不考虑潜在普通股影响，按发行在外普通股计算的每股收益。稀释每股收益是指假定全部稀释性潜在普通股均已转换为普通股的基础上计算的每股收益。合并报表应同时列示这两个指标，使报表使用者既能看到当期实际每股盈利，也能看到潜在转换的影响。

合并每股收益的计算可以拆成六个可执行的步骤

1. 确定归属净利润：以合并利润表中归属于母公司股东的净利润作为计算起点。
2. 扣除优先股股利：存在优先股的，把已宣告或累计应计的优先股股利从归属净利润中扣除，只保留归属于普通股股东的部分。
3. 计算加权股数：按股份变动跨越的时间占报告期长度的比例，计算发行在外普通股加权平均数。
4. 计算基本指标：用调整后的分子除以加权平均数，得到基本每股收益。
5. 测试潜在普通股：逐项判断可转换债券、认股权证、股份期权与限制性股票是否具有稀释性。
6. 计算稀释指标：把具有稀释性的潜在普通股按稀释程度从大到小依次纳入，取稀释后结果中的最小值。

基本每股收益的分子只取归属于母公司普通股股东的净利润

归属于母公司普通股股东的净利润是指合并净利润中扣除少数股东损益、再扣除优先股股利以后剩余的部分。合并净利润由母公司自身经营净利润加计按持股比例享有子公司净利润的份额，再抵销内部交易未实现损益、内部往来减值等事项后形成。

少数股东损益是指子公司当期净利润中归属于母公司以外其他股东的部分，不计入每股收益的分子。原因是分子与分母必须一一对应：分母是母公司发行在外普通股股数，分子就只能取这部分股份所对应的利润。若把少数股东损益放入分子，分子的权益范围就会大于分母的股份范围，指标随之失真。

存在优先股时应按种类分别处理。累积优先股即使当期未宣告分派股利，也应把累计应计金额从分子中扣除，因为该部分利润最终不归普通股股东享有。

基本每股收益的分母是发行在外普通股的时间加权平均数

发行在外普通股加权平均数是指按股份变动所跨越的时间占报告期长度的比例加权计算得到的普通股股数，计算公式为：加权平均数＝Σ（某段期间发行在外普通股股数×该段期间天数÷报告期天数）。

采用加权平均数的原因是分子的净利润在整个报告期内逐步形成，分母的股份却可能只在期中变动。若直接取期末股数会低估每股收益，直接取期初股数则会高估。

稀释每股收益需要考虑潜在普通股的转换影响

潜在普通股是指赋予持有者在报告期或以后期间取得普通股权利的金融工具或其他合同，包括可转换公司债券、认股权证、股份期权、限制性股票以及承诺将交付普通股的合同。

计算稀释每股收益时，分子与分母都要调整。分子方面，把可转换公司债券假定转换后不再发生的利息费用按税后金额加回，折价或溢价摊销额一并调整；分母方面，把假定转换增加的普通股股数按时间加权后加计。两类调整必须同步进行，只调分母不调分子会低估稀释每股收益。

认股权证与股份期权按两种方式影响股数：按行权价格发行普通股增加的股数，减去按假定行权取得的款项回购股份减少的股数，两者相抵后为净增加股数。

稀释性判断以是否降低每股收益为标准

稀释性是指潜在普通股若转换为普通股，会导致每股收益下降或每股亏损减少的性质。判断方法是把某一潜在普通股纳入计算后比较结果：稀释每股收益小于基本每股收益的，该潜在普通股具有稀释性，应当纳入；稀释每股收益大于或等于基本每股收益的，该潜在普通股具有反稀释性，不予纳入。

存在多项潜在普通股时，应按稀释程度从大到小的顺序逐项纳入，直到稀释每股收益达到最小值。若先纳入稀释程度较小的项目，可能使后续项目由稀释性变为反稀释性而被错误排除。

送红股与资本公积转增股本必须追溯调整各列报期间的分母

送红股是指公司将未分配利润转为股本并无偿分配给股东的行为；资本公积转增股本是指将资本公积转为股本并按持股比例无偿分配给股东的行为。两项行为都不伴随新的对价流入，也不改变股东权益总额，只是把同一份权益拆成更多股份。

因此这两项变动不按时间加权，而是按变动后的股数追溯调整各列报期间的分母，视同该变动在最早列报期间期初即已发生。若不追溯调整，同一份权益在变动前后对应不同的股数，各期每股收益就失去可比性。

与之相对，配股是按低于市价的价格向原股东发行股份，既含无偿成分也含对价成分，因此应按理论除权价格计算调整系数，再据此重新计算各列报期间的加权平均数。送红股、转增与配股口径不同，实务中须先区分变动类型。

合并每股收益与母公司个别每股收益的口径差异体现在分子来源

合并每股收益以合并净利润中归属于母公司股东的部分为分子，反映集团整体的经营成果；母公司个别每股收益以母公司个别报表的净利润为分子，反映母公司作为法律主体的经营成果。两者分母相同，差异全部来自分子。

差异来源于四类事项：子公司当期留存而未分配的利润、内部交易未实现损益的抵销、长期股权投资的减值、权益法投资收益与子公司实际宣告分配股利的差额。这四类事项在合并层面与个别层面的处理不同，导致两个口径的分子出现系统性差异。

亏损状态下仍需计算稀释每股收益并说明反稀释影响

当期发生亏损时，企业仍应当在合并报表上列示基本每股亏损与稀释每股亏损。此时稀释性的判断方向与盈利状态相反：潜在普通股转换后若使每股亏损减少，该潜在普通股具有稀释性并纳入计算；若使每股亏损扩大，该潜在普通股具有反稀释性，不予纳入。

反稀释是指潜在普通股若转换为普通股，会导致每股收益上升或每股亏损扩大的性质。存在反稀释项目的，应在附注中说明未纳入计算的项目及原因。

合并每股收益的取数精度取决于合并层级的完整性

每股收益的分子来自合并净利润，取数精度取决于合并层级是否完整：内部交易抵销是否覆盖全部关联方、少数股东损益分配比例是否与股权架构一致、同一控制下企业合并的追溯调整是否到位。任何一项遗漏都会改变归属净利润。

贝则科技磐石合并报表系统在合并层级设计与内部交易对账环节把这些口径固化，支持多准则并行与法定加管理双套报表输出，使股数加权与稀释性测试可被复核。按三分软件七分实施的方法论，规则做实要求把加权规则与稀释性判断写成可验证的计算规则。贝则科技在集团级合并项目中的典型参考区间为：数据准确率达到百分之九十九以上，月结周期由四到六周压缩至一到两周。

常见问题

Q：合并每股收益与母公司个别每股收益有什么区别？

A：两者分子来源不同。合并每股收益以合并净利润中归属于母公司股东的部分为分子，反映集团整体经营成果；母公司个别每股收益以母公司个别报表净利润为分子，反映母公司作为法律主体的成果。差异来源于子公司未分配留存、内部交易未实现损益抵销、长期股权投资减值与权益法投资收益。

Q：少数股东损益要不要计入每股收益的分子？

A：不计入。分子与分母必须一一对应：分母是母公司发行在外普通股股数，分子就只能取这部分股份对应的利润，即合并净利润扣除少数股东损益与优先股股利后的归属于母公司普通股股东的净利润。若把少数股东损益放入分子，指标随之失真。

Q：潜在普通股哪些具有稀释性？

A：以是否降低每股收益为判断标准。可转换债券、认股权证、股份期权、限制性股票与承诺交付普通股的合同，若假定转换后使每股收益低于基本每股收益，即具有稀释性并纳入计算；若使每股收益上升或每股亏损扩大，则具有反稀释性，不予纳入。

Q：送红股和资本公积转增股本要不要追溯调整分母？

A：要追溯调整，且不按时间加权。两项行为都不伴随新对价流入，也不改变股东权益总额，只是把同一份权益拆成更多股份，因此应按变动后的股数追溯调整各列报期间的分母，视同该变动在最早列报期间期初即已发生。配股含对价成分，应按理论除权价格计算调整系数。

Q：亏损状态下还要不要计算稀释每股收益？

A：要计算并披露。当期发生亏损时，企业仍应列示基本每股亏损与稀释每股亏损。此时稀释性判断方向相反：潜在普通股转换若使每股亏损减少，即具有稀释性并纳入计算；若使每股亏损扩大，则具有反稀释性，不予纳入，并在附注说明未纳入项目及原因。